行業(yè)發(fā)展特點

（一）

1.政策支持

　　國家出臺了一系列扶持政策,，包括財政支持、稅收優(yōu)惠等,，助力煤炭行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展,。例如，我國支持煤炭清潔高效利用專項再貸款總額度達(dá)到3000 億元,，相關(guān)政策延續(xù)實施至 2023 年末,。

2.優(yōu)化結(jié)構(gòu)：通過煤炭調(diào)整行業(yè)結(jié)構(gòu)來促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。

3.推進(jìn)智能化：積極推進(jìn)智能化技術(shù)在煤炭行業(yè)的應(yīng)用,。

（二）

　　2022年,，行業(yè)效益大增，是煤炭行業(yè)經(jīng)歷了“黃金十年”,、“寒冬四年”以來最好的一年,。

　　一是利潤總額破萬億,。全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)營業(yè)收入40222.2億元，同比增長 19.5%,，利潤總額10202 億元，同比增長 44.3%;

　　二是全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率60.7%,，同比減少 4.2 個百分點;

　　三是固定資產(chǎn)投資額累計同比增長24.4%,，其中民間投資同比增長39%;

　　四是上市公司業(yè)績延續(xù)向好態(tài)勢。受行業(yè)景氣度得以延續(xù),，效益整體向好趨勢拉動,，上市煤企經(jīng)營狀況良好，業(yè)績普遍預(yù)增,，其中多家企業(yè)預(yù)計實現(xiàn)凈利潤翻倍增長,。

（三）

　　全國煤礦智能化采掘工作面由 494 個增至 1019 個，同比增加42%;智能化煤礦由242處增至 572 處,，產(chǎn)能由 8.5 億噸增至19.36 億噸,。

（四）

　　國家有關(guān)部門先后發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步完善煤炭市場價格形成機制的通知》和 2022年第4號公告，進(jìn)一步為動力煤交易價格設(shè)置了監(jiān)管紅線,，構(gòu)建了煤炭價格預(yù)期引導(dǎo)和調(diào)控監(jiān)管的閉環(huán)機制,，對交易價格超出合理區(qū)間的行為及時采取提醒、約談,、調(diào)查,、價格干預(yù)等各種手段和措施，引導(dǎo)價格預(yù)期,。

（五）

新疆煤炭外運量大幅提升：2022年疆煤外運量接近5500 萬噸,，同比增長近45%。

供給分析

（一）

總產(chǎn)量分析

1.產(chǎn)量達(dá)到歷史最高

　　2022年,，從生產(chǎn)看,，新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，產(chǎn)量較快增長;從總量看,，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能大幅釋放,，產(chǎn)量明顯增長。

　　據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計,，2022年,，規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)原煤45.0億噸，同比增長9.0%,，為歷史最高,。

　　2023年一季度，規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)原煤 11.5 億噸,，同比增加5969 萬噸,，增長 5.5%，其中 3月份原煤產(chǎn)量為4.2 億噸，同比增長4.3%,，日均產(chǎn)量達(dá)到 1346 萬噸,，高于上年全年日均產(chǎn)量100萬噸以上。

2.“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用進(jìn)一步夯實

　　據(jù)自然資源部數(shù)據(jù)顯示,，截至2021年底,，我國煤炭資源儲量為 2078.85 億噸(證實儲量與可信儲量之和)，比2020年增長28%,，夯實了煤炭在未來一段時間內(nèi)對能源供應(yīng)的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用,。

（二）區(qū)域分析

1.區(qū)域集中度較高

　　2022年，我國14個大型煤炭基地產(chǎn)量占全國96.6%,。內(nèi)蒙古,、新疆、山西,、陜西,、貴州、河南,、山東,、安徽等8個省區(qū)煤炭產(chǎn)量占全國89.7%，其中,，晉陜蒙三省區(qū)原煤產(chǎn)量占全國71.5%,，三省區(qū)調(diào)出煤炭17.3億噸左右。

2.四省區(qū)獨霸一方

　　山西,、陜西,、內(nèi)蒙古、新疆四省區(qū)合計產(chǎn)量在全國占比接近81%,，規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量分別達(dá)到13.1億噸,、7.5億噸、11.7億噸和4.1億噸,。

3.新疆開發(fā)速度加快

　　新疆原煤產(chǎn)量增速較去年增速增加 19.3%,，開發(fā)速度明顯加快。

4. “西煤東運”,、“北煤南運”

　　由于我國煤炭生產(chǎn)集中在西,、北部地區(qū)，而煤炭消費集中在東,、南部地區(qū),，煤炭生產(chǎn)基地遠(yuǎn)離消費中心，我國煤炭流通呈現(xiàn)“西煤東運”,、“北煤南運”的格局,。

（三）企業(yè)分析：產(chǎn)業(yè)集中度繼續(xù)增加

　　從生產(chǎn)企業(yè)看,，煤炭生產(chǎn)重心加速向優(yōu)勢企業(yè)集中。

　　全國年產(chǎn)原煤超 5000 萬噸的企業(yè),，年內(nèi)合計產(chǎn)量約為25.9億噸,，較去年增加約1.3億噸，增長約4.5%,，占全國原煤產(chǎn)量的 58%左右,。

　　年產(chǎn)超億噸企業(yè)再增1家，達(dá)到7家,，合計約為20.5億噸，較去年增加約1.1億噸,，增長約7%,，占全國原煤產(chǎn)量的 46%左右。

　　年產(chǎn)原煤超5000萬噸的企業(yè),，年內(nèi)合計產(chǎn)量約為25.9億噸,，較去年增加約 1.3億噸，增長約4.5%,，占全國原煤產(chǎn)量的 58%左右,。

　　我國前10家煤炭企業(yè)的原煤產(chǎn)量合計為23.1億噸，同比增加1.4億噸,，占規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量的51.3%,。具體情況為：

　　數(shù)據(jù)來源：中國煤炭工業(yè)協(xié)會，作者整理

（四）進(jìn)口分析

1.總量下降

　　2022 年全國煤炭進(jìn)口 2.93 億噸,，同比下降 3000 萬噸,，降幅9.3%。主要減量時段發(fā)生在上半年,，受地緣政治沖突及自然災(zāi)害影響,，上半年印尼、俄羅斯,、澳大利亞等國煤炭供應(yīng)收緊,，國際市場煤炭價格大幅上揚，貿(mào)易風(fēng)險加劇,，我國煤炭進(jìn)口量同比減少2456 萬噸,，下降 17.5%。

2.進(jìn)口來源集中度進(jìn)一步提升

　　從煤源結(jié)構(gòu)看,，2022年我國自印尼,、俄羅斯、蒙古三國合計進(jìn)口煤炭2.69億噸,，占進(jìn)口總量的 91.8%,。

　　??

需求分析

（一）消費量及占比雙增

　　據(jù)國際能源署最新報告,，全球煤炭在一次能源消費中的比例為27.20%;其中，亞太地區(qū)占比為47.77%,。我國國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,，2022年煤炭消費量占能源消費總量的56.2%，比上年上升0.3個百分點,。

　　2023年2月28日,，國家統(tǒng)計局發(fā)布《中華人民共和國2022年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》指出，初步核算,，2022年能源消費總量54.1億噸標(biāo)準(zhǔn)煤,，比上年增長2.9%。煤炭消費量增長4.3%,，原油消費量下降3.1%,，天然氣消費量下降1.2%，電力消費量增長3.6%,。

（二）煤化工用煤耗量增速回落

　　國際原油價格出現(xiàn)反彈,，雖然對煤化工下游產(chǎn)品利潤形成一定支撐，但由于市場需求進(jìn)入淡季,，煤化工企業(yè)生產(chǎn)積極性將略有回落,，化工行業(yè)的煤炭消費增速也將放緩。

（三）電煤消費平穩(wěn)增長

　　宏觀調(diào)控持續(xù)顯效,，經(jīng)濟發(fā)展逐月向好,，制造業(yè)保持復(fù)蘇，二季度全社會用電量將呈現(xiàn)增長態(tài)勢;但清潔能源也將進(jìn)入出力高峰期,，對火電形成一定擠壓,。

未來預(yù)測

（一）占比繼續(xù)下降，總量保持增長

　　盡管清潔能源的生產(chǎn)及消納能力將得到有效提升,，對電煤需求有一定的抑制,，但煤電仍是電力系統(tǒng)靈活性和發(fā)電量的第一大支撐電源，新型能源系統(tǒng)的建立仍需要煤炭提供安全穩(wěn)定的能源供應(yīng),，逐步實現(xiàn)能源的平穩(wěn)過渡替代,。預(yù)計“十四五”期間，煤炭在能源結(jié)構(gòu)中的占比趨勢雖將回落,，但消費總量仍將保持增長,。

（二）供應(yīng)過剩，庫存偏高,，價格風(fēng)險顯現(xiàn)

　　2023 年,，煤炭需求將保持平穩(wěn)增長，而與此同時煤炭行業(yè)國內(nèi)高供給和進(jìn)口恢復(fù)增長疊加,，將使得國內(nèi)供應(yīng)過剩的風(fēng)險和隱憂有所顯現(xiàn),。

1.存煤水平顯著提高

　　從主要存煤環(huán)節(jié)看,，各環(huán)節(jié)庫存均有增加。2023年3 月底,，全國煤炭企業(yè)庫存水平較高,，同比增長近20%;全國統(tǒng)調(diào)電廠存煤總量保持在1.6億噸左右，同比小幅增長,，存煤可用23天;全國主要港口(煤炭中轉(zhuǎn),、接卸港口73 港)存煤總量增加至 6177萬噸，同比提高超過1450萬噸,，增長30.8%,。

2.價格存在下跌隱憂

　　當(dāng)前電廠和港口煤炭庫存處于高位，價格存在下跌隱憂,。目前,，秦皇島港口5500的價格已經(jīng)跌破900。2023年5月30日,，秦皇島港口5500大卡動力煤價延續(xù)跌勢，報價830-850元/噸,，已接近發(fā)改委規(guī)定的中長期合約合理區(qū)間,。

3.化工行業(yè)耗煤量延續(xù)較快增長

　　近年來，煤炭的清潔高效利用率不斷提升,，小規(guī)模煤化工企業(yè)的關(guān)閉,，新型煤化工得到大力發(fā)展，總體而言,，化工行業(yè)對煤炭的需求增速將保持較高水平,。

4.鋼鐵行業(yè)煤炭需求或?qū)⒃黾?/strong>

　　國家持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，近年粗鋼產(chǎn)量已得到大幅壓減,，產(chǎn)能進(jìn)一步下滑的空間有限,。在基建、地產(chǎn)行業(yè)的帶動下,，粗鋼產(chǎn)量或?qū)⒊尸F(xiàn)恢復(fù)性增長,，預(yù)計2023 年鋼鐵行業(yè)耗煤量同比或?qū)⒃黾印?/p>

（三）智能化煤礦發(fā)展提速

　　我國2023年能源工作路線圖提出，發(fā)揮煤炭兜底保障作用,，加快實施“十四五”煤炭規(guī)劃,，積極推進(jìn)智能化煤礦核準(zhǔn)建設(shè)，推動在建煤礦盡快投產(chǎn)達(dá)產(chǎn),，全面增強煤炭安全增產(chǎn)保供的能力和韌性,。

　　文章轉(zhuǎn)自：韓連勇